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MOJO - Comptes annuels - 30-06-2025 - Direction TPE V2.pdf
Mo-jo -
Analyse Financière - MOJO
Rapport d'évaluation pour la période du 01/07/2024 au 30/06/2025
Résumé Exécutif
L'analyse des comptes annuels de MOJO pour l'exercice 2024-2025 révèle une situation financière préoccupante, avec un résultat net négatif de -195 902€, contrastant fortement avec le bénéfice de 162 198€ de l'exercice précédent. Cette détérioration significative s'explique principalement par une baisse du chiffre d'affaires de 13,03% et une structure de coûts qui n'a pas été ajustée proportionnellement.
Chiffre d'affaires
-13,03%
4 722 982€ vs 5 430 305€
Résultat net
-220,78%
-195 902€ vs 162 198€
EBE
-139,22%
-115 440€ vs 294 356€
Nature du Document
Type de document
Comptes annuels complets comprenant bilan, compte de résultat et soldes intermédiaires de gestion
Période couverte
Exercice fiscal du 01/07/2024 au 30/06/2025 (12 mois)
Comparaison avec l'exercice précédent (01/07/2023 au 30/06/2024)
Indicateurs Financiers Clés
| Indicateur | 2024-2025 | 2023-2024 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 4 722 982€ | 5 430 305€ | -13,03% |
| Marge brute globale | 2 092 465€ (44,30%) | 2 430 039€ (44,75%) | -13,89% |
| Valeur ajoutée | 1 299 661€ (27,52%) | 1 691 172€ (31,14%) | -23,15% |
| EBE | -115 440€ (-2,44%) | 294 356€ (5,42%) | -139,22% |
| Résultat d'exploitation | -250 756€ (-5,31%) | 230 690€ (4,25%) | -208,70% |
| Résultat net | -195 902€ (-4,15%) | 162 198€ (2,99%) | -220,78% |
| Capitaux propres | 498 237€ | 856 329€ | -41,82% |
| Trésorerie | 348 128€ | 721 414€ | -51,74% |
Analyse du ROCE
Calcul du ROCE
Évolution et Analyse
Le ROCE s'est fortement dégradé, passant d'une valeur positive à une valeur fortement négative, ce qui indique une destruction de valeur significative sur les capitaux engagés. Cette situation est principalement due à la chute du résultat d'exploitation qui est devenu négatif.
Forces et Faiblesses
Points Forts
- Maintien relatif du taux de marge brute (44,30% vs 44,75%)
- Diversification des sources de revenus avec l'introduction de nouvelles lignes de produits (campagnes email, display)
- Niveau de trésorerie encore significatif (348 128€) malgré la baisse
- Crédit d'impôt obtenu (-62 653€) qui atténue partiellement la perte
Points Faibles
- Forte baisse du chiffre d'affaires (-13,03%)
- EBE négatif (-115 440€), signe d'un problème structurel d'exploitation
- Augmentation des provisions pour clients douteux (+210,84%)
- Diminution importante des capitaux propres (-41,82%) due à la perte
- Augmentation de l'endettement financier (+189,46%)
Tendances Notables
Évolution de l'activité
- Restructuration du modèle d'affaires avec l'apparition de nouvelles lignes de produits
- Baisse significative des prestations de services traditionnelles (-40,92%)
- Diminution des subventions d'exploitation (-39,22%)
Structure des coûts
- Baisse des achats et charges externes (-8,45%)
- Augmentation des impôts et taxes (+20,21%)
- Hausse des charges sociales (+4,98%)
- Forte augmentation des provisions sur actif circulant (+434,49%)
Situation financière
- Diminution de la trésorerie (-51,74%)
- Apparition d'un emprunt auprès de MOOJ (294 010€)
- Réduction des dettes fournisseurs (-20,48%)
- Augmentation des dettes fiscales et sociales (+8,23%)
Recommandations
Actions prioritaires
-
Redressement de l'exploitation : Mettre en place un plan d'urgence pour rétablir un EBE positif, condition sine qua non de survie à moyen terme.
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Restructuration des coûts : Adapter la structure de coûts au nouveau niveau d'activité, notamment les charges externes et les frais de personnel.
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Gestion des créances clients : Renforcer le suivi des créances pour limiter les risques d'impayés, compte tenu de l'augmentation significative des provisions.
Stratégie à moyen terme
-
Consolidation du nouveau modèle d'affaires : Évaluer la rentabilité des nouvelles lignes de produits (campagnes email, display) et concentrer les efforts sur les segments les plus profitables.
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Diversification des sources de financement : Réduire la dépendance vis-à-vis de MOOJ et rechercher des financements plus équilibrés.
-
Plan de reconstitution des capitaux propres : Envisager une augmentation de capital si les pertes se poursuivent pour éviter une situation de capitaux propres insuffisants.
Points d'attention pour les investisseurs
L'entreprise traverse une période critique de transformation qui présente des risques significatifs. La dégradation rapide des indicateurs financiers et la perte d'exploitation importante suggèrent un investissement à haut risque dans les conditions actuelles.
Tout investissement devrait être conditionné à la présentation d'un plan de redressement crédible et à des garanties solides. Une due diligence approfondie est fortement recommandée, notamment sur la qualité du portefeuille clients et sur les perspectives réelles des nouvelles activités.
Conclusion
MOJO traverse une période de transition difficile, marquée par une restructuration de son modèle d'affaires et une dégradation significative de ses performances financières. L'exercice 2024-2025 se solde par une perte importante qui érode considérablement les capitaux propres de l'entreprise.
La situation actuelle nécessite des mesures correctives urgentes pour rétablir la rentabilité opérationnelle. Sans amélioration rapide de l'EBE, la pérennité de l'entreprise pourrait être compromise à moyen terme malgré une trésorerie encore présente.
Du point de vue d'un fonds d'investissement, MOJO représente actuellement un investissement à haut risque qui nécessiterait un plan de redressement solide et une valorisation tenant compte des difficultés actuelles pour être envisageable.
Analyse financière réalisée le 15 mai 2023 | Document confidentiel à usage interne
Les données utilisées proviennent des comptes annuels officiels de MOJO pour la période du 01/07/2024 au 30/06/2025