Traivis Logo

Analyse du document

Retour aux détails du compte

Comptes_821885837_2020.pdf

Mo-jo -

Voir le document

Analyse Financière - SAS MOJO

Rapport d'analyse pour évaluation d'investissement

Présentation du document

Ce document comprend les comptes annuels de la société SAS MOJO, enregistrés au Registre du Commerce et des Sociétés (RCS) de LILLE METROPOLE sous le code greffe 5910 et le numéro SIREN 821 885 837. Le document a été déposé le 22/03/2022 sous le numéro 8806.

Période analysée

  • Exercice clos le 30 juin 2020
  • Période couverte: 01/07/2019 au 30/06/2020 (12 mois)
  • Type d'activité: APE 7022Z (Conseil en affaires)

Identité de l'entreprise

  • Raison sociale: SAS MOJO
  • Forme juridique: SAS au capital de 1 000 euros
  • Siège social: 22 rue Basse, 59800 LILLE
  • SIRET: 82188583700012

Principaux indicateurs financiers

Indicateur 30/06/2020 30/06/2019 Évolution
Total actif 1 146 588 € 661 002 € +73,46%
Capitaux propres 166 120 € 47 278 € +251,37%
Résultat net 118 841 € 20 055 € +492,60%
Dettes totales 980 469 € 613 724 € +59,76%
Disponibilités 515 470 € 146 895 € +251,11%
Créances clients 474 280 € 377 100 € +25,77%

Analyse de rentabilité

  • ROE (Rentabilité des capitaux propres): 71,54% (118 841 € / 166 120 €)
  • Marge nette: Très élevée compte tenu du niveau de résultat
  • Taux de croissance du résultat: +492,60%
  • Capacité d'autofinancement: Forte, avec des réserves en hausse importante

Structure financière

  • Ratio d'endettement: 5,90 (980 469 € / 166 120 €)
  • Ratio de liquidité: 1,16 (1 138 742 € / 980 469 €)
  • Autonomie financière: 14,49% (166 120 € / 1 146 588 €)
  • Actif circulant/Total actif: 99,32% - Structure très orientée sur les actifs circulants

Points forts et points faibles

Points forts

  • Forte croissance du résultat net (+492,60%)
  • Trésorerie abondante (515 470 €, soit 45% de l'actif total)
  • Rentabilité des capitaux propres exceptionnelle (71,54%)
  • Augmentation significative des capitaux propres (+251,37%)
  • Absence de distribution de dividendes (réinvestissement)

Points faibles

  • Endettement élevé (ratio d'endettement de 5,90)
  • Forte dépendance aux établissements bancaires (367 798 €)
  • Cycle clients probablement long (poids important des créances)
  • Impact de la crise COVID-19 mentionné comme ralentissant l'activité
  • Faible part d'immobilisations (peu d'investissements structurels)

Analyse du ROCE

Le ROCE (Return On Capital Employed) est difficile à calculer précisément sans compte de résultat détaillé, mais nous pouvons l'estimer:

Composants du ROCE

  • Résultat net: 118 841 €
  • Capitaux propres: 166 120 €
  • Dettes financières: 370 293 € (emprunts)
  • Capital employé: 536 413 €

Estimation du ROCE

En considérant le résultat net comme approximation de l'EBIT (en l'absence de données sur les charges financières):

ROCE estimé: 22,15%

Ce taux est très élevé et indique une excellente rentabilité des capitaux engagés.

Points d'attention et risques

  • Impact COVID-19: L'entreprise mentionne un ralentissement de son activité dû à la crise sanitaire, compensé par des mesures comme le recours à l'activité partielle et l'obtention d'un PGE de 280 000 €.
  • Structure de l'actionnariat: La société est détenue par CONNECTY CUT (600 actions) et AVEWEB (400 actions), ce qui peut impliquer des relations d'interdépendance ou des flux inter-sociétés à analyser.
  • Niveau d'endettement: L'endettement a augmenté significativement (+59,76%), ce qui pourrait peser sur la rentabilité future.
  • Remboursement du PGE: La capacité de l'entreprise à rembourser le PGE de 280 000 € devra être surveillée dans les prochains exercices.
  • Dépendance aux créances clients: Les créances clients représentent 41,4% de l'actif total, ce qui pourrait indiquer un risque de trésorerie en cas de défaillance de clients majeurs.

Tendances notables

Croissance

Forte croissance de tous les indicateurs malgré la crise COVID-19. L'activité semble avoir connu une phase d'accélération importante entre 2019 et 2020.

Financement

Recours significatif à l'endettement bancaire avec obtention d'un PGE, tout en maintenant une trésorerie très confortable (515 470 €).

Gestion interne

Politique de réinvestissement des bénéfices (absence de distribution de dividendes), favorisant le renforcement des fonds propres.

Recommandations pour l'investissement

Points positifs pour l'investissement

  • Entreprise très rentable avec un ROE exceptionnel (71,54%)
  • Forte capacité d'autofinancement et génération de trésorerie
  • Modèle d'affaires apparemment résilient malgré la crise COVID-19
  • Politique de réinvestissement des bénéfices favorable à la croissance

Points de vigilance

  • Analyser la récurrence des revenus et la dépendance aux clients majeurs
  • Évaluer la capacité à maintenir ce niveau de rentabilité dans le temps
  • Mesurer l'impact réel de la crise sanitaire sur l'activité post-clôture (juin 2020)
  • Comprendre les relations avec les sociétés actionnaires (CONNECTY CUT et AVEWEB)
  • Surveiller l'évolution de l'endettement et sa soutenabilité

Recommandations finales

Cette entreprise présente un profil de croissance et de rentabilité très attractif, avec une structure financière qui s'est nettement renforcée. Cependant, le niveau d'endettement et la concentration possible du portefeuille clients justifient une analyse complémentaire.

Recommandation: Opportunité d'investissement intéressante sous réserve d'une due diligence approfondie sur la récurrence du chiffre d'affaires, la diversification de la clientèle et les relations inter-sociétés.

Analyse réalisée le 16 juillet 2023 | Document confidentiel à usage interne uniquement